달바글로벌은 11월 12일 3분기 연결 영업이익이 334억원으로 전년 동기보다 100.7% 늘었다고 공시했다. 매출은 1556억원으로 36.3% 증가했고, 해외 매출 비중은 75%를 기록했다. 이데일리
매출보다 이익이 더 빠르게 늘었다
영업이익 증가율 100.7%는 매출 증가율 36.3%를 크게 웃돌았다. 영업이익률도 21.5%로 전년 동기보다 6.9%포인트 높아졌다. 서울경제
다만 뉴스1은 전년 동기 대비 성장과 함께 전 분기 대비 매출·영업이익 감소를 보도했다. 뉴스1
회사는 수익성 개선 배경으로 매출 대비 마케팅비 비중을 약 8%포인트 낮춘 점과 해상운송 전환 등으로 물류비 부담을 줄인 점을 들었다. 이는 회사의 설명이며, 각 조치가 영업이익 증가분 가운데 얼마를 차지했는지는 공개된 수치만으로 나눌 수 없다. 데일리안
누적 실적에서는 매출과 이익의 도달 단계가 달랐다. 1~3분기 누적 영업이익은 1258억원으로 지난해 연간 영업이익 1015억원을 넘어섰지만, 누적 매출 5137억원은 지난해 연간 매출 5198억원에 근접한 수준이다. 이데일리
따라서 누적 영업이익의 연간 실적 초과는 확인됐지만, 누적 매출까지 지난해 연간 실적을 넘어섰다고 표현해서는 안 된다. 두 수치의 차이는 매출 규모뿐 아니라 수익성 변화를 함께 봐야 하는 이유다.
해외 75%가 보여주는 성장 구조
3분기 해외 매출은 1166억원으로 전년 동기보다 59% 늘었고, 국내 매출은 4% 줄어든 390억원이었다. 해외 매출 비중 75%는 3분기 기준 가장 높은 수준으로 보도됐다. 이데일리 데일리안
지역별 매출액은 일본 247억원, 북미 232억원, 아세안 224억원, 유럽 163억원, 러시아 150억원, 중화권 79억원 순이었다. 증가율 기준으로는 유럽과 중화권이 각각 162%와 134%로 높았다. 이데일리
유럽 증가율은 서울경제가 163%, 이데일리와 데일리안이 162%로 전해 수치가 1%포인트 엇갈린다. 서울경제 데일리안 어느 값이 공시 원문과 정확히 일치하는지는 해당 원문에서 다시 확인할 필요가 있다.
여기서부터는 수치를 나란히 놓은 이 글의 해석이다. 해외 비중 75%는 매출 성장의 지역 구성을 보여주고, 마케팅비와 물류비 관련 설명은 이익률 개선의 배경을 가리킨다. 해외 매출 확대만으로 영업이익 증가폭 전체를 설명하거나, 비용 절감만으로 매출 성장을 설명할 수는 없다.
해외 오프라인 매장은 3분기 말 약 1만 곳으로 전 분기 말보다 1000곳 이상 늘었다. 달바글로벌은 향후 유통망 확대와 제품군 확장을 계획하고 있지만, 이는 이미 발생한 3분기 실적과 구분해야 한다. 데일리안
회사가 예고한 바디 제품 출시와 해외 판매처 확대가 실제 매출과 이익으로 이어지는지는 이후 실적에서 확인해야 한다. 계획의 실행 여부와 4분기 성과는 아직 확정된 결과가 아니다.
